1、如何判斷發(fā)行人是否符合創(chuàng)業(yè)板定位？

答：發(fā)行上市審核基于創(chuàng)業(yè)板定位，重點(diǎn)關(guān)注并判斷下列事項(xiàng)：

(1)是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行條件;

(2)是否符合本所規(guī)定的創(chuàng)業(yè)板股票上市條件;

(3)信息披露是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所要求。

2、哪些行業(yè)不支持在創(chuàng)業(yè)板上市？ 發(fā)行人所處行業(yè)是否屬于“負(fù)面清單”所列行業(yè)？

答：屬于中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的《上市公司行業(yè)分類指引(2012年修訂)》中下列行業(yè)的企業(yè)，原則上不支持其申報(bào)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市，但與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、自動(dòng)化、人工智能、新能源等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)除外：

(1)農(nóng)林牧漁業(yè);

(2)采礦業(yè);

(3)酒、飲料和精制茶制造業(yè);

(4)紡織業(yè);

(5)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè);

(6)電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè);

(7)建筑業(yè);

(8)交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè);

(9)住宿和餐飲業(yè);

(10)金融業(yè);

(11)房地產(chǎn)業(yè);

(12)居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)。

3、存在哪些情形，發(fā)行人的發(fā)行上市申請(qǐng)文件會(huì)不被受理？

答：存在下列情形之一的，不予受理發(fā)行人的發(fā)行上市申請(qǐng)文件：

(1)招股說(shuō)明書、發(fā)行保薦書、上市保薦書等發(fā)行上市申請(qǐng)文件不齊備且未按要求補(bǔ)正。

(2)保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員因證券違法違規(guī)被采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、一定期限內(nèi)不接受其出具的相關(guān)文件等相關(guān)措施，尚未解除;或者因首次公開發(fā)行并上市、上市公司發(fā)行證券、并購(gòu)重組業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)，或者其他業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)且對(duì)市場(chǎng)有重大影響正在被立案調(diào)查、偵查，尚未結(jié)案。

4、存在哪些情形，轉(zhuǎn)板公司的轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)會(huì)不被受理？

答：存在下列情形之一的，深交所不予受理轉(zhuǎn)板公司的轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)文件：

(1)轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)文件不齊備且未按要求補(bǔ)正;

(2)轉(zhuǎn)板公司存在尚未實(shí)施完畢的股票發(fā)行、重大資產(chǎn)重組、股票回購(gòu)等事項(xiàng);

(3)轉(zhuǎn)板上市保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員因證券違法違規(guī)被采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、一定期限內(nèi)不接受其出具的相關(guān)文件等相關(guān)措施，尚未解除;或者因轉(zhuǎn)板上市、首次公開發(fā)行并上市、上市公司發(fā)行證券、 并購(gòu)重組業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)，或者其他業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)且對(duì)市場(chǎng)有重大影響正在被立案調(diào)查、偵查，尚未結(jié)案。

5、被深交所拒絕轉(zhuǎn)板上市的企業(yè)，多久后可以再次提交轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)？

答：深交所作出不同意轉(zhuǎn)板上市的決定的，自決定作出之日起六個(gè)月后，轉(zhuǎn)板公司方可再次向深交所提交轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)。

此外，保薦人報(bào)送的轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)?jiān)谝荒陜?nèi)累計(jì)兩次被深交所不予受理的，自第二次收到本所相關(guān)文件之日起三個(gè)月后，方可向深交所報(bào)送新的轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)。

6、IPO受理后多少個(gè)工作日，會(huì)向發(fā)行人提出首輪審核問(wèn)詢？

答 ：對(duì)股票首次發(fā)行上市申請(qǐng)，發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)自受理之日起二十個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)保薦人向發(fā)行人提出首輪審核問(wèn)詢。在首輪審核問(wèn)詢發(fā)出前，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員不得與審核人員接觸，不得以任何形式干擾審核工作。

7、發(fā)行人出現(xiàn)什么情況IPO審核會(huì)被暫緩審議？

答：發(fā)行人存在尚待核實(shí)的重大問(wèn)題，無(wú)法形成審議意見(jiàn)的，經(jīng)會(huì)議合議，上市委員會(huì)可以對(duì)該發(fā)行人的發(fā)行上市申請(qǐng)暫緩審議，暫緩審議時(shí)間不超過(guò)二個(gè)月。

對(duì)發(fā)行人的同一發(fā)行上市申請(qǐng)，上市委員會(huì)只能暫緩審議一次。

8、出現(xiàn)哪些情形，IPO會(huì)被中止審查？

答：出現(xiàn)下列情形之一的，發(fā)行人、保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知本所，本所將中止發(fā)行上市審核，通知發(fā)行人及其保薦人：

(1)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人涉嫌貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的犯罪，或者涉嫌欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為，正在被立案調(diào)查，或者正在被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未結(jié)案;

(2)發(fā)行人的保薦人或者簽字保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者相關(guān)簽字人員因首次公開發(fā)行并上市、上市公司發(fā)行證券、并購(gòu)重組業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)，或者其他業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)且對(duì)市場(chǎng)有重大影響，正在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，或者正在被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案;

(3)發(fā)行人的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管或者接管等措施，尚未解除;

(4)發(fā)行人的簽字保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)相關(guān)簽字人員被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取市場(chǎng)禁入、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施，尚未解除;

(5)保薦人或者簽字保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者相關(guān)簽字人員，被本所實(shí)施一定期限內(nèi)不接受其出具的相關(guān)文件的紀(jì)律處分，尚未解除;

(6)發(fā)行上市申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交;

(7)發(fā)行人及保薦人主動(dòng)要求中止審核，理由正當(dāng)并經(jīng)本所同意。出現(xiàn)前款第一項(xiàng)至六項(xiàng)所列情形，發(fā)行人、保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未及時(shí)告知本所，本所經(jīng)核實(shí)符合中止審核情形的，將直接中止審核。

9、出現(xiàn)哪些情形，IPO會(huì)被終止審查？

答：出現(xiàn)下列情形之一的，本所將終止發(fā)行上市審核，通知發(fā)行人及其保薦人：

(1)發(fā)行上市申請(qǐng)文件內(nèi)容存在重大缺陷，嚴(yán)重影響投資者理解和本所審核;

(2)發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)或者保薦人撤銷保薦;

(3)發(fā)行人未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)回復(fù)本所審核問(wèn)詢或者未對(duì)發(fā)行上市申請(qǐng)文件作出解釋說(shuō)明、補(bǔ)充修改;

(4)發(fā)行上市申請(qǐng)文件被認(rèn)定存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

(5)發(fā)行人阻礙或者拒絕本所依法實(shí)施的檢查;

(6)發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方以不正當(dāng)手段嚴(yán)重干擾本所發(fā)行上市審核工作;

(7)發(fā)行人的法人資格終止;

(8)本規(guī)則第六十四條第一款規(guī)定的中止審核情形未能在三個(gè)月內(nèi)消除，或者未能在本規(guī)則第六十五條規(guī)定的時(shí)限內(nèi)完成相關(guān)事項(xiàng);

(9)本所審核認(rèn)為發(fā)行人不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求。

10、IPO被終止審查/被否后，多久可以再次提交發(fā)行上市申請(qǐng)？

答：深交所審核認(rèn)為發(fā)行人不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求作出終止發(fā)行上市審核的決定或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予注冊(cè)決定的，自決定作出之日起六個(gè)月后，發(fā)行人方可再次向本所提交發(fā)行上市申請(qǐng)。

11、在審核問(wèn)詢中，發(fā)現(xiàn)存在哪些情形，將啟動(dòng)對(duì)保薦人的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)？

答：根據(jù)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核情況，在審核問(wèn)詢中發(fā)現(xiàn)存在下列情形之一的，將啟動(dòng)對(duì)保薦人的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)：

(1)發(fā)行上市申請(qǐng)文件中有關(guān)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范、內(nèi)控制度健全有效、業(yè)務(wù)完整、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)、與上市條件相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等信息披露內(nèi)容，存在重大疑問(wèn)且保薦人未能予以充分說(shuō)明，影響審核判斷的;

(2)保薦人對(duì)影響審核判斷重要事項(xiàng)的核查程序不充分，核查結(jié)論存在明顯疑問(wèn)的;

(3)本所審核認(rèn)為發(fā)行人不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求而作出終止發(fā)行上市審核決定之日起12個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人重新申報(bào)且相關(guān)問(wèn)題仍然存在的;

(4)本所認(rèn)為需要實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的其他情形。

12、IPO被否項(xiàng)目與撤回項(xiàng)目重新申報(bào)有哪些一定需要現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)？

答：被否項(xiàng)目12個(gè)月內(nèi)重新申報(bào)，且相關(guān)問(wèn)題仍然存在的，在受理后將啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo);因督導(dǎo)撤回項(xiàng)目重新申報(bào)，如該項(xiàng)目在督導(dǎo)組進(jìn)場(chǎng)前申請(qǐng)撤回，在撤回后12個(gè)月內(nèi)重新申報(bào)的，在受理后將啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。

13、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)有哪些方式？

答：實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，可以根據(jù)需要采取以下督導(dǎo)方式：

(1)現(xiàn)場(chǎng)詢問(wèn);

(2)調(diào)閱、復(fù)制、記錄、提取保薦工作底稿、證券服 務(wù)機(jī)構(gòu)相關(guān)工作底稿;(3)核對(duì)有關(guān)證據(jù)材料;

(4)訪談?dòng)嘘P(guān)對(duì)象;

(5)要求保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查;

(6)督導(dǎo)組認(rèn)為必要的其他方式。

14、發(fā)行人存在哪些情形，一年至五年內(nèi)會(huì)被禁止提交發(fā)行上市申請(qǐng)？

答：存在下列情形之一的，上市審核機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)發(fā)行人給予一年至五年內(nèi)不接受其提交的發(fā)行上市申請(qǐng)文件的紀(jì)律處分：

(1)發(fā)行人向本所報(bào)送的發(fā)行上市申請(qǐng)文件、信息披露文件被認(rèn)定存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

(2)發(fā)行人拒絕、阻礙、逃避本所檢查，謊報(bào)、隱匿、銷毀相關(guān)證據(jù)材料;

(3)發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方以不正當(dāng)手段嚴(yán)重干擾本所發(fā)行上市審核工作;

(4)重大事項(xiàng)未向本所報(bào)告或者未披露;

(5)發(fā)行上市申請(qǐng)文件中發(fā)行人或者其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí)際控制人的簽字、蓋章系偽造、變?cè)臁?/p>

15、保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)責(zé)任人員存在哪些情形，會(huì)被禁止其提交或者簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件？

答：保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)責(zé)任人員存在下列情形之一的，本所視情節(jié)輕重，給予三個(gè)月至三年內(nèi)不接受其提交或者簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件、信息披露文件的紀(jì)律處分：

(1)偽造、變?cè)彀l(fā)行上市申請(qǐng)文件中的簽字、蓋章;

(2)重大事項(xiàng)未報(bào)告或者未披露;

(3)以不正當(dāng)手段干擾本所發(fā)行上市審核工作;

(4)內(nèi)部控制、盡職調(diào)查等制度存在缺陷或者未有效執(zhí)行;

(5)通過(guò)相關(guān)業(yè)務(wù)謀取不正當(dāng)利益;

(6)不履行其他法定職責(zé)。

16、什么是不當(dāng)入股情形？

答：不當(dāng)入股情形包括但不限于：

(1)利用原職務(wù)影響謀取投資機(jī)會(huì);

(2)入股過(guò)程存在利益輸送;

(3)在入股禁止期(指副處級(jí)(中層)及以上離職人員離職后三年、其他離職人員離職后二年)內(nèi)入股;

(4)作為不適格股東入股;

(5)入股資金來(lái)源違法違規(guī)。

17、哪些是控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)占用資金的情形？

答：前述情形包括但不限于：

(1)要求發(fā)行人為其墊付、承擔(dān)工資、福利、保險(xiǎn)、廣告等費(fèi)用、成本和其他支出;

(2)要求發(fā)行人代其償還債務(wù);

(3)要求發(fā)行人有償或者無(wú)償、直接或者間接拆借資金給其使用;

(4)要求發(fā)行人通過(guò)銀行或者非銀行金融機(jī)構(gòu)向其提供委托貸款;

(5)要求發(fā)行人委托其進(jìn)行投資活動(dòng);

(6)要求發(fā)行人為其開具沒(méi)有真實(shí)交易背景的商業(yè)承兌匯票;

(7)要求發(fā)行人在沒(méi)有商品和勞務(wù)對(duì)價(jià)情況下以其他方式向其提供資金;

(8)不及時(shí)償還發(fā)行人承擔(dān)對(duì)其的擔(dān)保責(zé)任而形成的債務(wù);

(9)要求公司通過(guò)無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的往來(lái)款向其提供資金;

(10)因交易事項(xiàng)形成資金占用，未在規(guī)定或者承諾期限內(nèi)予以解決的。

18、哪些情形，發(fā)行人可以不認(rèn)定為重大違法行為？

答：《注冊(cè)辦法》要求上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益、投資者合法權(quán)益、社會(huì)公共利益的重大違法行為。被處以罰款以上行政處罰的違法行為，如有以下情形之一且中介機(jī)構(gòu)出具明確核查結(jié)論的，可以不認(rèn)定為重大違法行為：

(1)違法行為顯著輕微、罰款數(shù)額較小;

(2)相關(guān)規(guī)定或處罰決定未認(rèn)定該行為屬于情節(jié)嚴(yán)重;

(3)有權(quán)機(jī)關(guān)證明該行為不屬于重大違法。但違法行為導(dǎo)致嚴(yán)重環(huán)境污染、重大人員傷亡或社會(huì)影響惡劣的除外。

19、影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的重要情形有哪些？

答：發(fā)行條件規(guī)定發(fā)行人“具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力”。如發(fā)行人存在以下情形，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注該情形是否影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：

(1)發(fā)行人所處行業(yè)受國(guó)家政策限制或國(guó)際貿(mào)易條件影響存在重大不利變化風(fēng)險(xiǎn);

(2)發(fā)行人所處行業(yè)出現(xiàn)周期性衰退、產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)容量驟減、增長(zhǎng)停滯等情況;

(3)發(fā)行人所處行業(yè)準(zhǔn)入門檻低、競(jìng)爭(zhēng)激烈，相比競(jìng)爭(zhēng)者發(fā)行人在技術(shù)、資金、規(guī)模效應(yīng)方面等不具有明顯優(yōu)勢(shì);

(4)發(fā)行人所處行業(yè)上下游供求關(guān)系發(fā)生重大變化，導(dǎo)致原材料采購(gòu)價(jià)格或產(chǎn)品售價(jià)出現(xiàn)重大不利變化;

(5)發(fā)行人因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的負(fù)面影響導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入、毛利率、成本費(fèi)用及盈利水平出現(xiàn)重大不利變化，且最近一期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)尚未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)趨勢(shì);

(6)發(fā)行人重要客戶本身發(fā)生重大不利變化，進(jìn)而對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和持續(xù)性產(chǎn)生重大不利影響;

(7)發(fā)行人由于工藝過(guò)時(shí)、產(chǎn)品落后、技術(shù)更迭、研發(fā)失敗等原因?qū)е率袌?chǎng)占有率持續(xù)下降、重要資產(chǎn)或主要生產(chǎn)線出現(xiàn)重大減值風(fēng)險(xiǎn)、主要業(yè)務(wù)停滯或萎縮;

(8)發(fā)行人多項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)惡化趨勢(shì)，短期內(nèi)沒(méi)有好轉(zhuǎn)跡象;

(9)對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)或收入實(shí)現(xiàn)有重大影響的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)存在重大糾紛或訴訟，已經(jīng)或者未來(lái)將對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響。

(10)其他明顯影響或喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的情形。

20、發(fā)行人客戶集中度較高，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？

答：發(fā)行人存在客戶集中度較高情形的，保薦人應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注該情形的合理性、客戶的穩(wěn)定性和業(yè)務(wù)的持續(xù)性，督促發(fā)行人做好信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示。

（1）對(duì)于非因行業(yè)特殊性、行業(yè)普遍性導(dǎo)致客戶集中度偏高的，保薦人在執(zhí)業(yè)過(guò)程中，應(yīng)充分考慮該單一大客戶是否為關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性客戶;該集中是否可能導(dǎo)致其未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性。

（2）對(duì)于發(fā)行人由于下游客戶的行業(yè)分布集中而導(dǎo)致的客戶集中具備合理性的特殊行業(yè)(如電力、電網(wǎng)、電信、石油、銀行、軍工等行業(yè))，發(fā)行人應(yīng)與同行業(yè)可比上市公司進(jìn)行比較，充分說(shuō)明客戶集中是否符合行業(yè)特性，發(fā)行人與客戶的合作關(guān)系是否具有一定的歷史基礎(chǔ)，是否有充分的證據(jù)表明發(fā)行人采用公開、公平的手段或方式獨(dú)立獲取業(yè)務(wù)，相關(guān)的業(yè)務(wù)是否具有穩(wěn)定性以及可持續(xù)性，并予以充分的信息披露。

（3）針對(duì)因上述特殊行業(yè)分布或行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系導(dǎo)致發(fā)行人客戶集中情況，保薦人應(yīng)當(dāng)綜合分析考量以下因素的影響：

一是發(fā)行人客戶集中的原因，與行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)是否一致，是否存在下游行業(yè)較為分散而發(fā)行人自身客戶較為集中的情況及其合理性。

二是發(fā)行人客戶在其行業(yè)中的地位、透明度與經(jīng)營(yíng)狀況，是否存在重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

三是發(fā)行人與客戶合作的歷史、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及可持續(xù)性，相關(guān)交易的定價(jià)原則及公允性。

四是發(fā)行人與重大客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，發(fā)行人的業(yè)務(wù)獲取方式是否影響?yīng)毩⑿?，發(fā)行人是否具備獨(dú)立面向市場(chǎng)獲取業(yè)務(wù)的能力。

保薦人如發(fā)表意見(jiàn)認(rèn)為發(fā)行人客戶集中不對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響的，應(yīng)當(dāng)提供充分的依據(jù)說(shuō)明上述客戶本身不存在重大不確定性，發(fā)行人已與其建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，客戶集中具有行業(yè)普遍性，發(fā)行人在客戶穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)持續(xù)性方面沒(méi)有重大風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書中披露上述情況，充分揭示客戶集中度較高可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

21、發(fā)行人是否存在申報(bào)后新增股東？存在的話應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查和信息披露？

答：申報(bào)后，通過(guò)增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生新股東的，原則上發(fā)行人應(yīng)當(dāng)撤回發(fā)行申請(qǐng)，重新申報(bào)。

但股權(quán)變動(dòng)未造成實(shí)際控制人變更，未對(duì)發(fā)行人控股權(quán)的穩(wěn)定性和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成不利影響，且符合下列情形的除外：新股東產(chǎn)生系因繼承、離婚、執(zhí)行法院判決或仲裁裁決、執(zhí)行國(guó)家法規(guī)政策要求或由省級(jí)及以上人民政府主導(dǎo)，且新股東承諾其所持股份上市后 36 個(gè)月之內(nèi)不轉(zhuǎn)讓、不上市交易(繼承、離婚原因除外)。

在核查和信息披露方面，發(fā)行人申報(bào)后產(chǎn)生新股東且符合上述要求無(wú)需重新申報(bào)的，應(yīng)比照申報(bào)前一年新增股東的核查和信息披露要求處理。除此之外，保薦人和發(fā)行人律師還應(yīng)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)是否造成發(fā)行人實(shí)際控制人變更，是否對(duì)發(fā)行人控股權(quán)的穩(wěn)定性和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成不利影響進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。

22、申請(qǐng)文件受理后，本次證券發(fā)行方案發(fā)生重大變化的， 應(yīng)當(dāng)履行何種程序？

答：上市公司提交發(fā)行申請(qǐng)文件后，如本次證券發(fā)行方案出現(xiàn)以下情形，應(yīng)當(dāng)視為本次證券發(fā)行方案發(fā)生重大變化，上市公司應(yīng)當(dāng)撤回本次證券發(fā)行申請(qǐng)重新申報(bào)，具體包括：

(1)增加募集資金數(shù)額;

(2)增加新的募投項(xiàng)目;

(3)增加發(fā)行對(duì)象及認(rèn)購(gòu)數(shù)量;

(4)其他可能對(duì)本次發(fā)行定價(jià)具有重大影響的事項(xiàng)。

減少募集資金、減少募投項(xiàng)目、減少發(fā)行對(duì)象及其對(duì)應(yīng)的認(rèn)購(gòu)股份不視為本次發(fā)行方案發(fā)生了重大變化。若本次證券發(fā)行方案發(fā)生變化但不屬于重大變化的，上市公司應(yīng)及時(shí)向本所報(bào)告，并及時(shí)履行方案調(diào)整的內(nèi)外部程序，同時(shí)， 保薦人應(yīng)當(dāng)就上述方案的調(diào)整是否已履行必要的內(nèi)外部程序、本次方案調(diào)整是否影響本次證券發(fā)行發(fā)表明確意見(jiàn)。保薦人發(fā)表明 確肯定的核查意見(jiàn)的，該方案的調(diào)整不影響本所審核程序的正常進(jìn)行。

23、發(fā)行人股東是否存在證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員？什么是證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員？

答： 離職人員，是指發(fā)行人申報(bào)時(shí)相關(guān)股東為離開證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)未滿十年的工作人員，具體包括從證監(jiān)會(huì)會(huì)機(jī)關(guān)、派出機(jī)構(gòu)、滬深證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司離職的工作人員，從證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)其他會(huì)管單位離職的會(huì)管干部，在發(fā)行部或公眾公司部借調(diào)累計(jì)滿 12個(gè)月并在借調(diào)結(jié)束后三年內(nèi)離職的證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)其他會(huì)管單位的非會(huì)管干部，從會(huì)機(jī)關(guān)、派出機(jī)構(gòu)、滬深 證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司調(diào)動(dòng)到證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)其他會(huì)管單位并在調(diào)動(dòng)后三年內(nèi)離職的非會(huì)管干部。

24、哪些屬于報(bào)告期存在財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形？

答：部分首發(fā)企業(yè)在提交申報(bào)材料的審計(jì)截止日前存在財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形，如：

(1)為滿足貸款銀行受托支付要求，在無(wú)真實(shí)業(yè)務(wù)支持情況下，通過(guò)供應(yīng)商等取得銀行貸款或?yàn)榭蛻籼峁┿y行貸款資金走賬通道(簡(jiǎn)稱“轉(zhuǎn)貸”行為);

(2)向關(guān)聯(lián)方或供應(yīng)商開具無(wú)真實(shí)交易背景的商業(yè)票據(jù)，通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)后獲取銀行融資;

(3)與關(guān)聯(lián)方或第三方直接進(jìn)行資金拆借;

(4)通過(guò)關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款;

(5)利用個(gè)人賬戶對(duì)外收付款項(xiàng);

(6)出借公司賬戶為他人收付款項(xiàng);

(7)違反內(nèi)部資金管理規(guī)定對(duì)外支付大額款項(xiàng)、大額現(xiàn)金借支和還款、挪用資金等重大不規(guī)范情形等。

25、發(fā)行人歷史上存在出資瑕疵的，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？

答：保薦人和發(fā)行人律師應(yīng)關(guān)注發(fā)行人是否存在股東未全面履行出資義務(wù)、抽逃出資、出資方式等存在瑕疵的情形。

歷史上存在出資瑕疵的，應(yīng)當(dāng)在申報(bào)前依法采取補(bǔ)救措施。保薦人和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)出資瑕疵事項(xiàng)的影響及發(fā)行人或相關(guān)股東是否因出資瑕疵受到過(guò)行政處罰、是否構(gòu)成重大違法行為及本次發(fā)行的法律障礙，是否存在糾紛或潛在糾紛進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)充分披露存在的出資瑕疵事項(xiàng)、采取的補(bǔ)救措施，以及中介機(jī)構(gòu)的核查意見(jiàn)。

26、發(fā)行條件規(guī)定發(fā)行人“資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、 機(jī)構(gòu)獨(dú)立”。發(fā)行人租賃控股股東、實(shí)際控制人房產(chǎn)或者商標(biāo)、專利、主要技術(shù)來(lái)自于控股股東、實(shí)際控制人的授權(quán)使用，中介機(jī)構(gòu)核查應(yīng)當(dāng)注意哪些方面？

答：保薦人和發(fā)行人律師通常應(yīng)關(guān)注并核查以下方面：相關(guān)資產(chǎn)的具體用途、對(duì)發(fā)行人的重要程度、未投入發(fā)行人的原因、租賃或授權(quán)使用費(fèi)用的公允性、是否能確保發(fā)行人長(zhǎng)期使用、今后的處置方案等，并就該等情況是否對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)完整和獨(dú)立性構(gòu)成重大不利影響發(fā)表明確意見(jiàn)。

如發(fā)行人存在以下情形之一的，保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注、充分核查論證并發(fā)表意見(jiàn)：一是生產(chǎn)型企業(yè)的發(fā)行人，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的主要廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)系向控股股東、實(shí)際控制人租賃使用;二是發(fā)行人的核心商標(biāo)、專利、主要技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)是由控股股東、實(shí)際控制人授權(quán)使用。

27、對(duì)發(fā)行條件發(fā)行人“與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在對(duì)發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”中的“重大不利影響”，應(yīng)當(dāng)如何理解？

答：申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，如存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形認(rèn)定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是否構(gòu)成重大不利影響時(shí)，保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)方與發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)地域、產(chǎn)品或服務(wù)的定位，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人與競(jìng)爭(zhēng)方之間的非公平競(jìng)爭(zhēng)，是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人與競(jìng) 爭(zhēng)方之間存在利益輸送、是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人與競(jìng)爭(zhēng)方之間相互或者單方讓渡商業(yè)機(jī)會(huì)情形，對(duì)未來(lái)發(fā)展的潛在影響等方面，核查并出具明確意見(jiàn)。

競(jìng)爭(zhēng)方的同類收入或毛利占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或毛利的比例達(dá) 30%以上的，如無(wú)充分相反證據(jù)，原則上應(yīng)認(rèn)定為構(gòu)成重大不利影響。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合目前經(jīng)營(yíng)情況、未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略等，在招股說(shuō)明書中充分披露未來(lái)對(duì)上述構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的安排， 以及避免上市后出現(xiàn)重大不利影響同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施。

28、發(fā)行條件規(guī)定發(fā)行人“資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、 機(jī)構(gòu)獨(dú)立”。發(fā)行人的部分資產(chǎn)來(lái)自于上市公司，中介機(jī)構(gòu)核查應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？

答：境內(nèi)上市公司在境內(nèi)分拆子公司并在創(chuàng)業(yè)板上市，保薦人和發(fā)行人律師應(yīng)核查是否符合境內(nèi)分拆上市的相關(guān)規(guī)定并發(fā)表意見(jiàn);境外上市公司在境內(nèi)分拆子公司并在創(chuàng)業(yè)板上市，保薦人和發(fā)行人律師應(yīng)核查是否符合境外監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定并發(fā)表意見(jiàn)。

除上述情形外的發(fā)行人部分資產(chǎn)來(lái)自于上市公司，保薦人和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)針對(duì)以下事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)：

(1)發(fā)行人取得上市公司資產(chǎn)的背景、所履行的決策程序、審批程序與信息披露情況，是否符合法律法規(guī)、交易雙方公司章程以及證監(jiān)會(huì)和證券交易所有關(guān)上市公司監(jiān)管和信息披露要求，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否存在訴訟、爭(zhēng)議或潛在糾紛;

(2)發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在上市公司及其關(guān)聯(lián)方的歷史任職情況及合法合規(guī)性，是否存在違反競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)的情形，與上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員是否存在親屬及其他密切關(guān)系，如存在，在相關(guān)決策程序履行過(guò)程中，相關(guān)人員是否回避表決或采取保護(hù)非關(guān)聯(lián)股東利益的有效措施;資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中是否存在損害上市公司及其中小投資者合法利益的情形。

(3)發(fā)行人來(lái)自于上市公司的資產(chǎn)置入發(fā)行人的時(shí)間，在 發(fā)行人資產(chǎn)中的占比情況，對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的作用。

29、對(duì)于募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還銀行借款等非資本性支出，審核中有何具體監(jiān)管要求？

答：在再融資審核中，對(duì)募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行貸款按如下要求把握：

(1)再融資補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行貸款的比例執(zhí)行《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》的有關(guān)規(guī)定。

(2)金融類企業(yè)可以將募集資金全部用于補(bǔ)充資本金。

(3)募集資金用于支付人員工資、貨款、鋪底流動(dòng)資金等非資本性支出的，視同補(bǔ)充流動(dòng)資金。資本化階段的研發(fā)支出不計(jì)入補(bǔ)充流動(dòng)資金。

(4)上市公司應(yīng)結(jié)合公司業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況、現(xiàn)金流狀況、資產(chǎn)構(gòu)成及資金占用情況，論證說(shuō)明本次補(bǔ)充流動(dòng)資金的原因及規(guī)模的合理性。

(5)對(duì)于補(bǔ)充流動(dòng)資金規(guī)模明顯超過(guò)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況且缺乏合理理由的，保薦人應(yīng)就補(bǔ)充流動(dòng)資金的合理性審慎發(fā)表意見(jiàn)。

(6)募集資金用于收購(gòu)資產(chǎn)的，如本次發(fā)行董事會(huì)前已完 成資產(chǎn)過(guò)戶登記的，本次募集資金用途應(yīng)視為補(bǔ)充流動(dòng)資金;如本次發(fā)行董事會(huì)前尚未完成資產(chǎn)過(guò)戶登記的，本次募集資金用途應(yīng)視為收購(gòu)資產(chǎn)。

30、上市公司募集資金使用過(guò)程中，關(guān)于土地問(wèn)題有哪些注意事項(xiàng)？

答：（1）募集資金用于收購(gòu)資產(chǎn)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露標(biāo)的資產(chǎn)土地使用權(quán)的取得方式。

如標(biāo)的資產(chǎn)土地使用權(quán)為通過(guò)劃撥方式取得，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露使用劃撥土地使用權(quán)是否符合《劃撥 用地目錄》的有關(guān)規(guī)定，是否存在被要求辦理出讓手續(xù)并繳納出 讓金的情形，是否可能損害發(fā)行人或投資者合法權(quán)益、是否有相關(guān)保障措施。保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)上述事項(xiàng)及保障措施的 有效性發(fā)表意見(jiàn);如涉及劃撥用地但不符合《劃撥用地目錄》相關(guān)法規(guī)要求的，保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)審慎發(fā)表意見(jiàn)。

（2）募投項(xiàng)目涉及租賃土地的情形。

保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)核查出租方的土地使用權(quán)證和土地租賃合同，重點(diǎn)關(guān)注土地 的用途、使用年限、租用年限、租金及到期后對(duì)土地的處置計(jì)劃;重點(diǎn)關(guān)注出租方是否取得了合法的土地使用權(quán)證，向發(fā)行人出租土地是否存在違反法律、法規(guī)，或其已簽署的協(xié)議或作出的承諾的情形，發(fā)行人租賃土地實(shí)際用途是否符合土地使用權(quán)證登記類 型、規(guī)劃用途，是否存在將通過(guò)劃撥方式取得的土地租賃給發(fā)行人的情形。

（3）募投項(xiàng)目涉及使用集體建設(shè)用地的情形。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露使用集體建設(shè)用地是否符合地方人民政府關(guān)于集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)地方性法規(guī)的規(guī)定，并有切實(shí)的措施保障募投項(xiàng)目實(shí)施不會(huì)受到影響。保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)所履行的集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)部決策程序、流轉(zhuǎn)所履行的土地主管部門批 準(zhǔn)程序、流轉(zhuǎn)的集體建設(shè)用地是否取得土地使用權(quán)證、募投項(xiàng)目是否符合集體建設(shè)用地的用途等進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。如存在募投項(xiàng)目用地不符合國(guó)家關(guān)于集體建設(shè)用地相關(guān)政策的情形的，保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)審慎發(fā)表意見(jiàn)。

（4）如發(fā)行人募投項(xiàng)目用地存在占用基本農(nóng)田、違規(guī)使用農(nóng)地等其他不符合國(guó)家土地法律法規(guī)政策情形的，保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)審慎發(fā)表意見(jiàn)。

（5）發(fā)行人募投項(xiàng)目用地尚未取得的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露募投項(xiàng)目用地的計(jì)劃、取得土地的具體安排、進(jìn)度，是否符合土地政策、城市規(guī)劃，募投項(xiàng)目用地落實(shí)的風(fēng)險(xiǎn);如無(wú)法取得募投項(xiàng)目用地?cái)M采取的替代措施以及對(duì)募投項(xiàng)目實(shí)施的影響等。保薦人 及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。如募投項(xiàng)目用地涉及不符合國(guó)家土地法律法規(guī)政策情形的，保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)審慎發(fā)表意見(jiàn)。

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